피터 린치의 투자이야기, 월가의 영웅 피터 린치가 말하는 거의 모든 것의 투자

 

피터 린치의 투자 이야기

우리 삶의 많은 풍경이 바뀌면서 투자를 대하는 방식에도 큰 변화가 일고 있다. 자녀에게 일찍부터 투자를 가르쳐야 한다고 인식하는 부모들이 자녀 명의의 증권 계좌를 만들어 주는 것은 이젠 낯설지 않은 모습이 되었고, 주식투자는 선택이 아니라 필수라고 생각하는 이들도 늘었다. 투자에 대한 인식이 근본적으로 변하고 있음에도, 제대로 공부하지 않고 주변 사람들의 말이나 자신만의 감으로 투자하는 이들이 적지 않다. 이 책은 ‘월가의 영웅’으로 잘 알려진 피터 린치가 투자 습관을 제대로 들이고 싶은 투자자들을 위해 저술한 《피터 린치의 투자 이야기》의 최신 개정판이다. 린치는 세계 최고의 마젤란펀드를 운용하며 약 1,800만 달러였던 펀드 자산을 13년 만에 140억 달러로 수익을 낸 전설적인 투자자다. 그는 이 책에서 자신만의 투자 전략과 노하우를 갖추기까지 기초 지식을 갖추는 게 얼마나 중요한지를 강조하고 있다. 피터 린치는 “학교에서 역사는 가르치지만 더 일찍 저축을 시작하고 더 빨리 주식에 투자하는 법을 배울수록 경제적으로 여유로운 삶을 누릴 수 있다는 것을 가르쳐주지 않는다”고 말하며 학교에서 가르쳐주지 않는 투자의 기초 상식과 지식을 이 책에서 모두 다뤘다. 자본주의가 작동되는 원리, 투자와 우리 삶의 관계, 종목 선택, 펀드 투자 요령 등 투자자라면 꼭 알아야 할 기본적인 정보가 빼곡하게 담겨 있다.

저자

피터 린치, 존 로스차일드

출판

흐름출판

출판일

2021.12.01

 

미래의 풍족한 삶은 저축과 투자에 얼마나 많은 돈을 투입하는가에 달려 있다.

 

남녀노소 누구나 상장 기업의 주주가 될 수 있다. 주주가 된다는 것은 대중이 국가의 경제 발전에 참여하는 가장 훌륭한 방법이다. 주주가 되어 경제 발전에 참여하는 것은 양방향 통행과 같다. 기업은 주식을 팔아서 마련한 자금을 제품 개발이나 공장 건설, 신규 점포 개설에 사용한다. 이렇게 되면 더 많은 제품을 고객에게 판매할 수 있고 기업의 수익도 증가한다. 투자한 기업이 성장하면 주식의 가치도 높아지고 투자한 돈에 대해 보상받는다. 

 

사람들은 빈손으로 인생의 황혼기에 접어들게 된다. 인생을 편안히 즐길 나이에 빠듯하게 살아야 한다. 나이 들어서 곤궁하게 사는 것은 젊어서 절약하며 사는 것보다 훨씬 더 우울하다. 

이런 운명을 피하는 가장 좋은 방법은 부모님과 함께 사는 동안에 가능한 한 일찍 저축을 시작하는 것이다. 

부모님 슬하에 있을 때 열심히 절약하면 분가해서 생활비가 더 많이 필요할 때 그만큼 더 여유롭게 살 수 있다. 한 달에 10달러든, 100달러든 감당할 수 있는 범위 안에서 정기적으로 저축하라. 

 

사람들이 주식시장에서 계속 돈을 잃는 것은 주식 자체의 잘못이 아니다. 일반적으로 주식은 시간이 지나면 가치가 상승한다. 그런데 100명 중 99명은 항상 손해를 본다. 계획이 없기 때문이다. 높은 가격에 사서 주가가 곤두박질치는 기간을 견디지 못하고 공포에 질려 낮은 가격에 판다. 이들의 표어는 '높은 가격에 사서 낮은 가격에 판다'이다. 그러나 여러분은 이들의 전철을 밟아서는 안 된다. 손해를 보지 않으려면 치밀한 전략과 계획이 필요하다. 

 

채권 대신에 주식에 투자하기로 결정했다면 현명한 선택을 한 것이다. 이 말은 여러분이 시장에서 어떤 일이 벌어지더라도 주식을 팔지 않고 보유하기로 결심하고 있는 장기 투자자라고 가정한 것이다. 1년, 2년 또는 5년 안에 자금을 회수할 필요가 있는 사람들은 주식에 투자해서는 안 된다. 주식 가격이 내년에 어떻게 될지 말해줄 수 있는 사람은 없다. 주식시장이 조정을 받으면서 손실이 날 때 투자금을 회수해야 하는 사람은 손해를 보고 시장을 떠나게 될지도 모른다. 

 

스스로 장기 투자자라고 주장하지만 이 시점에서 모두 단기 투자자로 돌변한다. 감정이 이성을 지배하면서 우량 회사의 주주가 되겠다는 처음 결심을 잊게 된다. 투자자는 주가가 하락하면서 겁에 질려 주가가 회복되기를 기다리지 못하고 낮은 가격에라도 팔아치운다. 아무도 주식을 팔라고 압력을 행사하지 않지만 투자자는 스스로 손해를 자처한다. 

 

따라서 주식 투자로 큰 수익을 거두기 위한 가장 좋은 방법은 여윳돈을 따로 떼어내 주식에 투자하고 비가 오나 눈이 오나 그냥 묻어두는 것이다. 특히 여러분이 아직 젊다면 시간은 여러분의 편이라는 점을 명심하라. 주가가 하락하면 마음이 아플 것이다. 그러나 주식을 팔지 않으면 손해는 실현되지 않는 것이다. 주식시장에 장기적으로 투자하고 있어야 시장이 최대의수익을 올리는 예측 불가능한 상승세에 편승해 이익을 충분히 거둘 수 있다. 

 

월가의 많은 펀드매니저는 동일한 종목을 선택하는 경향이 있다. 이들은 다른 펀드매니저가 사들이는 종목을 사면서 안도감을 느끼고 친숙하지 않은 종목을 기피한다. 이런 속성 때문에 펀드매니저는 자신의 영역 밖에 있는 매력적인 기회를 놓치곤 한다. 특히 나중에 업계에서 스타로 성장하거나 시장에서 최고의 수익을 내는 신생 기업을 간과하는 경우가 많다. 

 

사람들은 홈쇼핑 네트워크에 대한 정보를 무시했다가 그 주식이 4배로 오르면 그만큼의 이익을 챙길 기회를 놓치게 될까 봐 무턱대고 투자한다. 홈쇼핑 네트워크를 사지 않았는데 그 주식이 4배로 올랐다면 배가 아플 것이다. 하지만 여러분이 깨달아야 할 진실은 단 한 푼도 손해를 보지 않았다는 것이다. 

 

위험에 대한 노출 가능성이 높은 성장기에는 다양한 악재가 기업을 망하게 할 수 있기 때문에 주주들은 기업의 발전 과정을 세심하게 살펴보면서 투자자금을 보존해야 한다. 아무 주식이나 산 다음 잊고 살 수는 없다. 특히 성장기 기업은 한 발 한 발 모든 움직임을 지켜봐야 한다. 단 한 차례의 실수가 기업을 위험한 상황에 빠트리는 경우가 흔하기 때문이다. 

 

버핏은 단순한 전략을 따랐다. 어떤 특수한 비법을 사용한 것이 아니라 좋은 회사의 주식을 사서 지겨워질 때까지 오래 보유하는 것이다. 결과는 엄청났다. 40년 전 버핏이 주식 투자를 시작할 때 그와 함께 1만 달러를 투자했다면 지금 8,000만 달러로 불어났을 것이다. 대부분의 수익은 일반인에게도 잘 알려진 코카콜라, 질레트, 워싱턴포스트 같은 주식에서 발생했다. 

 

자산이 즐기면서 할 수 있는 일을 선택하고 모든 노력을 쏟아 부으면 돈은 따라온다는 것이다. 자신이 좋아하는 일을 열심히 하게 되면 손에 음료수를 들고 해변에서 남은 인생을 보낼 수 있는 위치에 이르게 된다. 하지만 그렇게 놀면서 남은 인생을 보내고 싶지 않을 것이다. 아마도 일하는 것이 너무 재미있어서 일을 중단하고 싶지 않을 것이기 때문이다. 

 

대중들 사이에서 코카콜라의 인기는 끝이 없었지만 월가가 이를 깨닫는 데는 오랜 시간이 걸렸다. 

 

여러분은 주식 투자자가 항상 정확하게 종목을 선택할 필요가 없다는 사실을 이해할 수 있을 것이다. 여러분이 10개 중소기업 주식을 가지고 있는데 이 가운데 3개 기업의 주가가 20달러에서 0 달러로 폭락했다고 가정해보자. 그런데 이 가운데 한 개 기업의 주가가 20달러에서 400달러로 상승해 20배의 수익을 거뒀다면 3개 기업에 투자해서 발생한 손실을 만회하고도 남기 때문이다. 

 

비즈니스 세계에서 한 개의 도표나 숫자는 수천 단어의 가치가 있다. 연차 주주보고서에서 최고경영자가 무슨 말을 하는가에 관계없이 연차보고서 맨 마지막 부분에 있는 숫자를 보면 기업의 회계에 대한 완벽한 분석이 가능하다. 주식 종목을 직접 선택하고 싶다면 시간을 내서 회계 강좌를 들어보기를 권한다.